Die Stadt erhält 3,7 Milliarden zu knappen Konditionen

Die Stadt Reykjavík hat Anleihen mit einer Laufzeit von 9 und 25 Jahren für fast 3,7 Milliarden ISK verkauft. Die Anleihen wurden kürzlich im Rahmen einer Anleiheemission in den indexierten Kategorien RVK 32, die für 2,7 Milliarden mit einer Rendite von 3,9 % verkauft wurde, und RVKG 48, die für 950 Millionen mit einer Rendite von 3,35 % verkauft wurde, verkauft.

Die Auktion begann gestern gemäß dem Veröffentlichungsplan der Stadt. Ihre Kreditaufnahmekapazität beläuft sich in diesem Jahr auf insgesamt 21 Milliarden ISK, aber nach der Ausschreibung hat die Stadt in diesem Jahr bisher insgesamt mehr als 13,7 Milliarden ISK aufgenommen.

Die Gesamtangebote beliefen sich auf insgesamt 8.260 Mio. ISK im Nennwert, davon 6.910 Mio. ISK in RVK 32 zwischen 3,84 % und 4,04 % und 1.350 ISK in RVKG 48 zwischen 3,33 % und 3,40 %.

Die Kreditkonditionen der Stadt haben sich in diesem Jahr bisher im Vergleich zu den Staatsschulden erheblich verschlechtert, und Anleihetender wurden zweimal ohne Vorankündigung annulliert, zuerst im März und dann im April.

Die Belastung hat im letzten Semester stark zugenommen

Basierend auf der Rendite ähnlicher Staatsanleihen (ein Portfolio ähnlicher langer Anleihen in Verhältnissen, die die gleiche durchschnittliche Kreditlaufzeit ergeben) wies RVK 32 heute einen Spread von 178 Punkten (1,78 %) gegenüber denen im Tender auf, zum Vergleich jedoch den Spread lag am Ende des letzten Jahres bei 114 und erreichte erstmals seit Beginn der Pandemie im vergangenen August wieder über 100 Punkte.

Die längste indexgebundene Staatsanleihe, RIKS 37 mit einer Endlaufzeit von 2037, ist über ein Jahrzehnt kürzer als RVKG 48, aber die Angebotsbedingungen dieser Klasse waren 140 Punkte höher als die der oben genannten Staatsanleihe. Arion Banki emittiert eine indexgebundene Covered-Bond-Klasse mit einer Endlaufzeit im selben Jahr wie die lange Stadtanleihe, die letzte Transaktion mit diesen Anleihen fand jedoch Ende Januar zu der Anforderung von 2,55 % statt. Leigufélagið Alma begibt außerdem Anleihen mit der gleichen Laufzeit wie die letzte Transaktion mit ihnen am 10. Januar zu einem Zinssatz von 3,25 %.